Маржинальная прибыль

Маржинальная прибыль — это разница между выручкой и переменными расходами. Она показывает, сколько денег остается после каждой продажи на покрытие постоянных расходов и получение прибыли.

Маржинальная прибыль = Выручка − Переменные расходы

Например, компания получила 1 млн ₽ выручки и потратила 750 тыс. ₽ на переменные расходы. Маржинальная прибыль составила 250 тыс. ₽.

Мы — онлайн-сервис финансового учета ПланФакт. Помогаем бизнесу больше зарабатывать, меньше тратить и предотвращать кассовые разрывы. В статье расскажем, как посчитать маржинальную прибыль и чем полезен этот показатель для финансового анализа.

В чем разница между маржинальностью и наценкой

Наценка — это отношение разности между продажной и закупочной ценой товара к закупочной цене. Ее считают только в торговле.

Маржинальность — это отношение маржинальной прибыли к выручке, другими словами — рентабельность по маржинальной прибыли. А маржинальная прибыль — это разность между выручкой и переменными затратами. Переменные расходы меняются вместе с объемом деятельности бизнеса: количеством произведенных товаров, заказов, оказанных услуг или продаж.  Например, если компания продает больше товара, ей обычно нужно больше закупок, упаковки, доставки и эквайринга. 

В переменные затраты, например, входит закупочная цена товаров, но не только. Менеджеры по продажам, как правило, получают процент от суммы сделок. Тогда их вознаграждение тоже относится к переменным затратам. В производстве к переменным могут относить стоимость сырья и материалов и сдельную зарплату рабочих.

Примеры переменных расходов:

• закупочная стоимость товара;
• сырье и производственные материалы;
• сдельная оплата труда;
• эквайринг;
• доставка;
• комиссии маркетплейсов.

Универсального списка для таких расходов не существует. Один и тот же расход в разных компаниях может быть переменным или постоянным.

Маржинальность, в отличие от наценки, считают во всех отраслях бизнеса. Таким образом, маржинальность — это более универсальное понятие, чем наценка.

Пример 1

Показатели деятельности компании «ОптТорг» за 1 квартал 2024  года:

Выручка от реализации товаров — 800 000 рублей

Стоимость закупа проданных товаров — 500 000 рублей

Процент менеджеров по продажам — 40 000 рублей

Наценка:

(800 000 ₽ – 500 000 ₽) / 500 000 ₽ х 100% = 60%

Маржинальность:

(800 000 ₽ – 500 000 ₽ – 40 000 ₽) / 800 000 ₽ х 100% = 32,5%

Как рассчитать маржинальную прибыль по формуле с примером

Маржинальная прибыль — показатель управленческого учета. В стандартном бухгалтерском отчете о финансовых результатах отдельной строки для нее нет. Поэтому и считать показатель нужно по управленческим данным: взять выручку за период и вычесть все расходы, которые меняются вместе с объемом продаж или производства. Формула выглядит так:

Маржинальная прибыль = Выручка − Переменные расходы

Чтобы посчитать маржинальность по данным управленческого учета, нужно из выручки (В) вычесть переменные расходы (ПЕР) и полученную разность разделить на выручку. Формула выглядит так:

М = (В – ПЕР) / В

Пример 2

Показатели производственной компании «Альфа» за 1 квартал 2024 года следующие:

Выручка — 12 000 000 рублей

Переменные затраты — 9 000 000 рублей

Маржинальность:

М = (12 000 000 ₽ – 9 000 000 ₽) / 12 000 000 ₽ х 100% = 25%

После расчета маржинальной прибыли можно рассчитать рентабельность по прибыли 

Что означает отрицательная маржинальная прибыль

Маржинальная прибыль может быть отрицательной, если переменные расходы превышают выручку.

Например, компания получила 500 000 ₽ выручки, а переменные расходы составили 550 000 ₽:

500 000 − 550 000 = −50 000 ₽

Это означает, что при текущих ценах и расходах продажи не покрывают даже переменные затраты. Чем больше компания продает на таких условиях, тем больше становится убыток еще до учета аренды, окладов и других постоянных расходов.

В такой ситуации стоит проверить цену, закупочную стоимость или себестоимость, комиссии, логистику, скидки и другие расходы, которые растут вместе с продажами.

Зачем считать показатель маржинальной прибыли

Есть несколько причин считать маржинальную прибыль. Вот основные.

1. Оценка эффективности работы руководителя

Маржинальная прибыль может использоваться как один из показателей эффективности направления, продукта или проекта, а также как один из показателей работы руководителя. Важно учитывать, что на результат влияют цены, структура продаж, себестоимость, комиссии, условия поставщиков и другие факторы.

Например, руководитель коммерческой службы обеспечивает рост продаж, контролирует закупочные цены товаров и определяет порядок расчета вознаграждения менеджеров. А начальник производства следит за соблюдением нормативов материальных затрат и определяет сдельные тарифы для рабочих.
Если маржинальная прибыль соответствует плановым показателям и растет от периода к периоду — значит, что руководитель в своей зоне качественно выполняет обязанности. Если показатели ниже плановых, то нужно погружаться в детали и разбираться, в какой из зон есть проблемы.

2. Расчет точки безубыточности

Маржинальная прибыль помогает рассчитать точку безубыточности — тот объем продаж, после превышения которого бизнес начинает работать с прибылью.
Расчет основан на том, что все расходы можно разделить на две группы: переменные и постоянные.

Переменные мы уже рассматривали выше — это те расходы, которые меняются вместе с выручкой. К постоянным относят расходы, которые остаются на одном уровне вне зависимости от выручки. Например, аренда офиса или зарплата сотрудников «на окладе».

С ростом выручки маржинальная прибыль растет и в определенный момент она сравняется с постоянными расходами. Это и есть точка безубыточности. При дальнейшем увеличении выручки компания начнет зарабатывать прибыль.

Чтобы рассчитать точку безубыточности, нужно разделить постоянные расходы (ПОСТ) на маржинальность:

Б = ПОСТ / М

Пример 3

Продолжим пример 2 и добавим к данным показатель постоянных затрат, равный 2 000 000 рублей, При таких исходных данных точка безубыточности для компании «Альфа» находится на уровне:

Б = 2 000 000 ₽ / 0,25 = 8 000 000 ₽

Подробнее о точке безубыточности читайте в статье.

3. Анализ доходности в разрезе направлений или продуктов 

С помощью маржинальной прибыли можно понять, какие направления или отдельные виды товаров и продукции приносят компании максимальный доход. Для этого нужно разделить переменные расходы между направлениями или продуктами и посчитать маржинальность отдельно по каждому из них.

Пример 4

Торговая компания «Гермес» владеет двумя магазинами. Ниже в таблице приведен расчет маржинальности в разрезе направлений и по компании в целом.

Из таблицы видно, что второй магазин дает большую часть выручки компании. Однако его маржинальность существенно ниже, чем у первого магазина. Здесь нужно провести более подробный сравнительный анализ результатов двух торговых точек: сопоставить ассортимент, продажные и закупочные цены, порядок расчета вознаграждения продавцов.

Нормы маржинальной прибыли и способы ее увеличения

Единой нормы маржинальности для всех компаний нет. Показатель сильно зависит от отрасли, бизнес-модели, структуры расходов и цен. 

Высокая маржинальная прибыль сама по себе не означает, что бизнес работает лучше. Показатель нужно оценивать вместе с объемом продаж и постоянными расходами. Например, товар с маржинальностью 50% может приносить меньше денег, чем товар с маржинальностью 30%, если его продают значительно реже.

Полезнее сравнивать показатели:

— текущий период с предыдущими;
— фактическую маржинальность с плановой;
— товары и направления между собой;
— свои показатели с сопоставимыми компаниями отрасли.

Пример 5

В таблице приведены показатели деятельности компании «Старт» за четыре квартала 2023 года.

Из таблицы видно, что выручка и прибыль в абсолютном выражении стабильно растут от квартала к кварталу. Однако маржинальность в процентах за 4 квартал стала ниже, чем в предыдущих периодах. Поэтому нужно подробнее проанализировать структуру доходов и расходов компании, чтобы выяснить причины спада.

Также можно сравнить свою маржинальную прибыль с данными других компаний. Конечно, управленческую отчетность конкурентов вряд ли удастся получить. Но бухгалтерская отчетность находится в открытом доступе на портале ФНС. Поэтому можно посчитать маржинальность по форме № 2, как мы показали выше.

Компания может увеличить маржинальную прибыль несколькими способами. 

1. Рост выручки. За счет цены, объемов или комбинированный вариант, когда одновременно увеличивается и количество, и цена реализуемого продукта.

2. Снижение переменных затрат. Например, можно найти более дешевых поставщиков, конечно, не забывая о качестве, или оптимизировать технологии, чтобы снизить материалоемкость.

3. Изменение структуры.  Для этого нужно провести анализ по направлениям или продуктам и сосредоточиться на тех из них, которые дают большую маржинальность. При этом общий объем выручки может остаться без изменений. 

Вывод

Маржинальная прибыль — это разница между выручкой и переменными затратами. Маржинальность или рентабельность по маржинальной прибыли — это отношение маржинальной прибыли к выручке.

Показатели маржинальной прибыли позволяют оценить эффективность работы линейных руководителей, рассчитать точку безубыточности и выбрать наиболее выгодные направления работы или продукты. 

Увеличить маржинальную прибыль можно за счет роста выручки, экономии затрат или концентрации на наиболее доходных направлениях, либо продуктах.

Поможем рассчитать все виды прибыли

Регистрируйтесь в ПланФакте сейчас и оценивайте бизнес со всех сторон: операционная, валовая, чистая, маржинальная прибыль — все в одном сервисе.

ПланФакт помогает управлять бизнесом на основе цифр:

• Автоматизируйте учет финансов в компании.
• Получайте регулярные отчеты ОПУ, ДДС, Баланс.
• Снижайте риски нехватки денег и кассовых разрывов.
• Фокусируйтесь на том, что приносит прибыль.

Бонус — 7 дней бесплатного полного доступа.