Маржинальная прибыль

Расскажем о том, как посчитать маржинальную прибыль и чем полезен этот показатель для финансового анализа.

В чем разница между маржинальностью и наценкой

Наценка — это отношение разности между продажной и закупочной ценой товара к закупочной цене. Ее считают только в торговле.

Маржинальность — это отношение маржинальной прибыли к выручке, другими словами — рентабельность по маржинальной прибыли. А маржинальная прибыль — это разность между выручкой и переменными затратами. К переменным относят затраты, которые зависят от выручки и меняются вместе с ней.

В том числе в переменные затраты входит и закупочная цена товаров, но не только. Например, менеджеры по продажам, как правило, получают процент от суммы сделок. Тогда их вознаграждение тоже относится к переменным затратам. В производстве к переменным затратам относят, в частности, стоимость сырья и материалов и сдельную зарплату рабочих.

Маржинальность, в отличие от наценки, считают во всех отраслях бизнеса. Таким образом, маржинальность — это более универсальное понятие, чем наценка.

Пример 1

Показатели деятельности компании «ОптТорг» за 1 квартал 2024  года:

Выручка от реализации товаров — 800 000 рублей

Стоимость закупа проданных товаров — 500 000 рублей

Процент менеджеров по продажам — 40 000 рублей

Наценка:

(800 000 ₽ – 500 000 ₽) / 500 000 ₽ х 100% = 60%

Маржинальность:

(800 000 ₽ – 500 000 ₽ – 40 000 ₽) / 800 000 ₽ х 100% = 32,5%

Как рассчитать маржинальную прибыль по формуле с примером

В стандартном бухгалтерском отчете о финансовых результатах (форма № 2) нет строки «Маржинальная прибыль». Но ее аналогом можно считать строку 2100 «Валовая прибыль (убыток)». Выручка в форме № 2 указана в строке 2110. Таким образом, формула для расчета маржинальности (М) по данным бухгалтерской отчетности выглядит следующим образом:

М = стр. 2100 ф. № 2 / стр. 2110 ф. № 2

Однако этот вариант расчета можно применять только для тех компаний, которые сдают бухгалтерскую отчетность в полном формате. Если компания ведет упрощенный бухучет и формирует упрощенную бухгалтерскую отчетность, посчитать маржинальность по форме № 2 не получится. В упрощенном отчете о финансовых результатах переменные и постоянные расходы объединены в одной строке.

Чтобы посчитать маржинальность по данным управленческого учета, нужно из выручки (В) вычесть переменные расходы (ПЕР) и полученную разность разделить на выручку. Формула выглядит так:

М = (В – ПЕР) / В

Пример 2

Показатели производственной компании «Альфа» за 1 квартал 2024 года следующие:

Выручка — 12 000 000 рублей

Переменные затраты — 9 000 000 млн рублей

Маржинальность:

М = (12 000 000 ₽ – 9 000 000 ₽) / 12 000 000 ₽ х 100% = 25%

Зачем считать показатель маржинальной прибыли

Есть несколько причин считать маржинальную прибыль. Вот основные.

1. Оценка эффективности работы руководителя

Маржинальная прибыль дает возможность оценить эффективности работы руководителя основного бизнес-процесса компании. Специалист может непосредственно влиять на показатели, от которых зависит маржинальная прибыль.

Например, руководитель коммерческой службы обеспечивает рост продаж, контролирует закупочные цены товаров и определяет порядок расчета вознаграждения менеджеров. А начальник производства следит за соблюдением нормативов материальных затрат и определяет сдельные тарифы для рабочих.
Если маржинальная прибыль соответствует плановым показателям и растет от периода к периоду — значит, что руководитель качественно выполняет свои обязанности.

2. Расчет точки безубыточности

Маржинальная прибыль помогает рассчитать точку безубыточности — тот объем продаж, после превышения которого бизнес начинает работать с прибылью.
Расчет основан на том, что все расходы можно разделить на две группы: переменные и постоянные.

Переменные мы уже рассматривали выше — это те расходы, которые меняются вместе с выручкой. К постоянным относят расходы, которые остаются на одном уровне вне зависимости от выручки. Например, аренда офиса или зарплата сотрудников «на окладе».

С ростом выручки маржинальная прибыль растет и в определенный момент она сравняется с постоянными расходами. Это и есть точка безубыточности. При дальнейшем увеличении выручки компания начнет зарабатывать прибыль.

Чтобы рассчитать точку безубыточности, нужно разделить постоянные расходы (ПОСТ) на маржинальность:

Б = ПОСТ / М

Пример 3

Продолжим пример 2 и добавим к данным показатель постоянных затрат, равный 2 000 000 рублей, При таких исходных данных точка безубыточности для компании «Альфа» находится на уровне:

Б = 2 000 000 ₽ / 0,25 = 8 000 000 ₽

Подробнее о точке безубыточности читайте в статье.

3. Анализ доходности в разрезе направлений или продуктов 

С помощью маржинальной прибыли можно понять, какие направления или отдельные виды товаров и продукции приносят компании максимальный доход. Для этого нужно разделить переменные расходы между направлениями или продуктами и посчитать маржинальность отдельно по каждому из них.

Пример 4

Торговая компания «Гермес» владеет двумя магазинами. Ниже в таблице приведен расчет маржинальности в разрезе направлений и по компании в целом.

Из таблицы видно, что второй магазин дает большую часть выручки компании. Однако его маржинальность существенно ниже, чем у первого магазина. Здесь нужно провести более подробный сравнительный анализ результатов двух торговых точек: сопоставить ассортимент, продажные и закупочные цены, порядок расчета вознаграждения продавцов.

Нормы маржинальной прибыли и способы ее увеличения

Общих нормативов для маржинальной прибыли нет — чем она больше, тем лучше.

Для анализа полезно регулярно сравнивать свою маржинальную прибыль с прошлыми периодами и с планом. Важно, чтобы увеличивалась не только абсолютная прибыль, но и относительный показатель, то есть маржинальность.

Пример 5

В таблице приведены показатели деятельности компании «Старт» за четыре квартала 2023 года.

Из таблицы видно, что выручка и прибыль в абсолютном выражении стабильно растут от квартала к кварталу. Однако маржинальность в процентах за 4 квартал стала ниже, чем в предыдущих периодах. Поэтому нужно подробнее проанализировать структуру доходов и расходов компании, чтобы выяснить причины спада.

Также можно сравнить свою маржинальную прибыль с данными других компаний. Конечно, управленческую отчетность конкурентов вряд ли удастся получить. Но бухгалтерская отчетность находится в открытом доступе на портале ФНС. Поэтому можно посчитать маржинальность по форме № 2, как мы показали выше.

Компания может увеличить маржинальную прибыль несколькими способами. 

1. Рост выручки. За счет цены, объемов или комбинированный вариант, когда одновременно увеличивается и количество, и цена реализуемого продукта.

2. Снижение переменных затрат. Например, можно найти более дешевых поставщиков, конечно, не забывая о качестве, или оптимизировать технологии, чтобы снизить материалоемкость.

3. Изменение структуры.  Для этого нужно провести анализ по направлениям или продуктам и сосредоточиться на тех из них, которые дают большую маржинальность. При этом общий объем выручки может остаться без изменений. 

Вывод

Маржинальная прибыль — это разница между выручкой и переменными затратами. Маржинальность или рентабельность по маржинальной прибыли — это отношение маржинальной прибыли к выручке.

Показатели маржинальной прибыли позволяют оценить эффективность работы линейных руководителей, рассчитать точку безубыточности и выбрать наиболее выгодные направления работы или продукты. 

Увеличить маржинальную прибыль можно за счет роста выручки, экономии затрат или концентрации на наиболее доходных направлениях, либо продуктах.