Какие облигации рассмотреть бизнесу к покупке в 2025 году

Облигации — это долговые ценные бумаги. Государство и большие компании берут деньги в долг под облигации, а через определенное время выкупают их обратно. Пока инвесторы владеют такими расписками, им выплачивают проценты — купоны. В статье расскажем, какие виды облигаций лучше приобретать и как выбрать компании, у которых бизнесу стоит покупать долговые ценные бумаги. В конце материала узнаете, какие топ облигаций с высокой доходностью в 2025 году есть на российском рынке. 

Зачем бизнесу покупать облигации 

Инвестирование в облигации — один из надежных способов сохранить и приумножить свободные деньги компании. В отличие от акций, которые могут сильно колебаться в цене, стоимость долговых ценных бумаг бывает стабильнее. 

Преимущество владения облигациями — купонные выплаты. Их перечисляют владельцу бумаг регулярно, например, раз в месяц или два раз в год. Бизнес также может рассчитывать на потенциальный доход от перепродажи облигаций, если во время владения они выросли в стоимости.

Кроме того, облигации помогают диверсифицировать финансовые риски. Если организация вкладывает все свободные средства в развитие или оборотные активы, она становится уязвимой к кризисам или задержкам платежей. Облигации — это своего рода подушка безопасности для бизнеса. Например, можно вложиться в облигации федерального займа (ОФЗ), которые сохраняют свою стоимость и гарантированно приносят купонный доход в период экономической нестабильности. 

Узнайте в статье блога ПланФакта, как в 2025 году бизнесу создать финансовую подушку.

Как бизнес может покупать и продавать облигации

Компании могут приобретать и реализовывать долговые ценные бумаги через брокерский счет. Его открывают у брокера, например, в «БКС Мир инвестиций», «СберИнвестициях», «ВТБ Мои Инвестиции». 

Чтобы открыть брокерский счет, фирма должна быть резидентом России. Такое требование есть у большинства брокеров. 

Некоторые брокеры, например, «БКС Мир инвестиций», открывают счета и для нерезидентов РФ

Индивидуальному предпринимателю нельзя открыть брокерский счет на свое ИП, но можно это сделать как физлицу.

Обычно открытие и ведение брокерского счета бесплатно, бизнес платит брокеру только проценты за сделки. Например, в Т-Инвестициях комиссия за покупку или продажу облигаций составляет 0,1%, а в «Альфа‑Инвестициях» ставка по операциям с ценными бумагами начинается от 0,03%.

Какой будет рынок облигаций в 2025 году

Рынок долговых расписок зависит от разных факторов, например, от инфляции и ключевой ставки ЦБ. Если в 2025 году инфляция будет уменьшаться, а ставка Банка России снижаться, есть вероятность, что доходность от владения облигациями будет выше, чем при вложении денег в банковские депозиты.

Чтобы понять, какая будет тенденция рынка российских облигаций в 2025 году, можно посмотреть на несколько основных показателей, например:

• индекс государственных облигаций RGBI — показывает динамику стоимости облигаций федерального займа (ОФЗ),
• индекс корпоративных облигаций RUCBTRNS — демонстрирует, как меняется рынок корпоративных долговых бумаг.

По данным МосБиржи индекс RGBI показывает рост с начала 2025 года. Это значит, что инвесторы начали активно покупать государственные облигации, и бизнесу также стоит задуматься, чтобы вложить свои деньги в ОФЗ

По сведениям МосБиржи индекс RUCBTRNS также увеличивается с начала 2025 года. Положительная динамика указывает, что среди инвесторов растет спрос на корпоративные облигации 

Какие облигации лучше всего покупать

Выделим несколько видов долговых ценных бумаг, которые наиболее предпочтительны к покупке в 2025 году.

Флоатеры. Это облигации с плавающим купоном. Их выпускает государство и корпорации. Переменный купон долговых бумаг меняется в зависимости от внешних факторов, например, ключевой ставки ЦБ. Если она увеличивается, то и растет ставка купона флоатера. 

На сайте МосБиржи есть показатель RUCBKEYTR — индекс российских корпоративных облигаций с плавающим купоном, размер которого зависит от ключевой ставки ЦБ. По этому параметру можно посмотреть спрос на флоатеры.

Индекс RUCBKEYTR показывает, что с конца 2024 года начался спрос на корпоративные долговые бумаги с плавающими купонами

Найти флоатеры для покупки несложно. Для этого можно использовать фильтры поиска у брокера. 

Пример поиска облигаций с плавающим купоном в Т-Инвестициях

Замещающие облигации. Это долговые ценные бумаги российских компаний, выпущенные взамен старых еврооблигаций, по которым инвесторы не могли получать выплаты из-за санкций. Номинал и купоны в замещающих долговых бумагах выражены в иностранной валюте, но рассчитываются и выплачиваются в рублях. На сайте МосБиржи есть список замещающих облигаций, которые можно купить или продать.

Пример замещающей облигации ФосАЗО28-Д от компании ФосАгро, которая выпущена в долларах США. При этом номинал, величина купона и другие денежные показатели в долговой бумаге выражены в рублях. 

Обычно иностранные валюты, например, доллар США или евро, дорожают по отношению к рублю. Поэтому кроме гарантированного купонного дохода, замещающие облигации могут вырасти в цене, и со временем их получится выгодно продать. 

Юаневые облигации. Это долговые ценные бумаги, которые номинированы в китайских юанях. В отличие от замещающих, выплаты по юаневым облигациям происходят в китайской валюте, а не рублях.

Пример юаневой облигации, которую можно купить у брокеров. У долговой ценной бумаги Металлоинвест CNY 1P-03 номинал составляет 1000 юаней, а величина купона — 16,21 юаней

Данные по рынку облигаций в китайской валюте можно посмотреть на сайте МосБиржи.

Например, по индексу RUCNYTR, который показывает динамику по юаневым облигациям, видно, что с конца 2024 года растет спрос на долговые бумаги в китайской валюте 

Как выбрать компанию для покупки облигаций

Компанию, которая выпускает облигации, называют эмитентом ценных долговых бумаг. От того, какой эмитент облигаций будет выбран, зависит сохранность денег, которые будут заложены в долговые расписки. 

При поиске подходящей компании нужно ориентироваться на ее показатели в российских рейтинговых агентствах: АКРА, Национальное Рейтинговое Агентство (НРА) и «Национальные кредитные рейтинги» (НКР). В агентстве «Эксперт РА» дополнительно публикуют рейтинг облигаций российских эмитентов.

У самых надежных компаний рейтинг ААА, например, агентство АКРА присвоило такой рейтинг Яндексу. Показатели АА+, АА, АА−, А+, А, А− идут по степени убывания. Если у эмитента один из этих рейтингов, компанию также можно считать надежной. Это значит, что у организации скорее всего не будет дефолта — состояния, когда фирма не может платить по своим долгам.

Эмитенты с рейтингами BBB и BB имеют средний уровень устойчивости, поэтому их облигации также можно рассматривать к покупке. Компании с показателями B, ССС, СС и С ненадежны. Если вложить деньги в их долговые ценные бумаги, то будет высокий риск, что эмитенты не смогут платить купоны по своим распискам. Рейтинг D значит, что у фирмы уже был или скоро произойдет дефолт, поэтому их облигации покупать не стоит. 

Топ облигаций с высокой доходностью в 2025 году

В подборку включили разные виды облигаций российских эмитентов, например, государственные или замещающие, с фиксированным или плавающим купонами. Данные из сервиса Т-Инвестиции на середину марта 2025 года.

Главное о покупке облигаций бизнесом в 2025 году

Облигации — это инструмент для бизнеса, благодаря которому можно сберечь деньги компании и получить дополнительный доход от выплат купонов и возможной перепродажи долговых расписок по более выгодной цене.

Чтобы покупать и продавать облигации, компания должна открыть брокерский счет. ИП может открыть счет только как физическое лицо. Обычно обслуживание счета бесплатно, инвестор платит брокеру только проценты от сделок.

Состояние рынка облигаций можно смотреть по показателям МосБиржи, например, по RGBI — индексу государственных облигаций и RUCBTRNS — индексу корпоративных облигаций. С начала 2025 года эти показатели растут, значит увеличивается спрос на эти виды долговых ценных бумаг. 

В 2025 году бизнесу стоит рассмотреть возможность покупки облигаций с плавающим купоном (флоатеров), замещающих и юаневых долговых ценных бумаг.

Рейтинг эмитентов облигаций публикуют в российских агентствах: АКРА, «Эксперт РА», НРА и НКР. Компании с рейтингом ААА — самые надежные, а с показателем D — на грани или после дефолта.

Некоторые облигации с высокой доходностью в 2025 году: Новотранс выпуск 4 (RU000A106SP1), Магнит БО-004Р-05 (RU000A10A9Z1), Novabev Group (RU000A104Y15), ОФЗ 26248 (SU26248RMFS3), ОФЗ 26230 (SU26230RMFS1), Лукойл ЗО-31 (RU000A1059R0), Газпром ЗО27-1-Д (RU000A1056U0).

Частые вопросы

Какие есть плюсы и минусы для бизнеса при покупке облигаций?

Долговые ценные бумаги могут быть надежным активом. Например, если вложится в государственные облигации, то это гарантирует, что власти будут выплачивать купоны и выкупят долговые расписки в назначенный срок.

Некоторые виды облигаций могут зависеть от состояния фондового рынка. Например, бумаги с плавающим купоном бывают привязаны к ключевой ставке ЦБ, поэтому по ним нельзя спрогнозировать точный будущий доход. Если Банк России начнет понижать ключевую ставку, то и показатели купонов в облигациях будут падать, а значит и доход по ним.

Из какой отрасли бизнесу стоит выбирать компании с облигациями?

При выборе отрасли необходимо ориентироваться на компании из защитного сектора экономики, например, здравоохранения. Кроме того, можно обратить внимание на эмитенты, которые сбалансированы по риску и доходности. Например, это компании из энергетики, сырьевой промышленности и ИТ-сферы.