Факторы, которые снижают стоимость компании

Стоимость компании — это та сумма, за которую бизнес можно купить или продать. Знание стоимости своей компании помогает собственнику понять, почему падает стоимость бизнеса и принять обоснованные решения при продаже, привлечении инвестиций или развитии бизнеса. Если держать на контроле факторы, которые снижают его стоимость, менеджеры своевременно устранят проблемы и повысят привлекательность компании на рынке.

Факторы, которые снижают стоимость компании 

При оценке стоимости компании важно учитывать не только ее сильные стороны и потенциал, но и те факторы, которые могут негативно повлиять на ее ценность. Они снижают рыночную привлекательность бизнеса, уменьшают доверие инвесторов и клиентов, а также создают дополнительные риски для развития. 

Мы рассмотрим основные факторы снижения стоимости компании и предложим решения к их устранению или минимизации убытков и повышению устойчивости компании. К негативным факторам относят:

• отсутствие финансового учета,
• зависимость бизнеса от одного-двух крупных клиентов,
• высокую кредиторскую задолженность,
• низкую эффективность операционных процессов,
• зависимость стоимости бизнеса от собственника,
• текучка кадров,
• недокументированные материальные активы,
• отсутствие стратегии и планирования,
• зависимость от одного поставщика,
• юридические и репутационные риски.

Разберем каждый пункт подробнее.

Отсутствие финансового учета

⛔ Без точного и прозрачного финансового учета сложно оценить реальное состояние бизнеса, что отпугивает инвесторов. Компания не может предоставить достоверную информацию о своей прибыльности и долгах. Устаревшие или неавтоматизированные системы учета часто приводят к ошибкам, упущению важных данных, недостоверной отчетности. 
Например, в небольшой производственной компании финансовый учет вел бухгалтер в таблицах Excel. Из-за невнимательности или незнания специфики управленческого учета часть расходов не отражалась в учете. Из-за этого отчетность показывала завышенную прибыль. Собственник решил привлечь инвесторов для финансирования расширения бизнеса. Однако аудит выявил несоответствия в отчетности, и инвесторы отказали во вложениях.

✅ Автоматизация финансового учета с помощью современных цифровых сервисов, позволяет вести точный учет в режиме реального времени, контролировать дебиторскую и кредиторскую задолженность, своевременно выявлять отклонения и оптимизировать денежные потоки. Платформа ПланФакт помогает собственникам и финансовым директорам получать ясную и структурированную картину финансового состояния компании.

Зависимость бизнеса от 1-2 крупных клиентов

⛔ Концентрация выручки на нескольких крупных клиентах создает высокий риск незапланированных убытков и срыва поставок. Потеря одного из них приведет к резкому падению продаж и ухудшению финансовых показателей. Такая ситуация снижает устойчивость бизнеса.

✅ Необходимо диверсифицировать клиентскую базу с одновременной разработкой гибких тарифных планов, запуском новых продуктов и услуг для разных сегментов рынка снизит зависимость от крупного клиента. Для такого проекта потребуется создание или расширение отдела продаж, отвечающего за поиск и удержание клиентов. 

Высокая кредиторская задолженность

⛔ Большой объем долговых обязательств ограничивает способность компании инвестировать в развитие и может привести к ухудшению кредитного рейтинга. Такая ситуация особенно опасна, когда нет систематического контроля за обязательствами компании. Высокая долговая нагрузка уменьшает цену бизнеса при продаже или привлечении инвестиций.
Допустим, фирма взяла крупный кредит. Однако из-за отсутствия контроля движения денежных средств и анализа долговой нагрузки она не смогла вовремя обслуживать свои обязательства, появились просрочки оплаты. Кредиторы ввели санкции, и бизнес потерял ряд выгодных контрактов.

✅ Проблему высокой кредиторской задолженности помогут решить:

• Анализ структуры задолженности, то есть кому, сколько должны и когда отдавать.
• Переговоры с кредиторами о реструктуризации долгов.
• Сокращение необоснованных затрат, чтобы высвободить средства для погашения обязательств.
• Улучшение контроля финансовых потоков для избежания кассовых разрывов и нарушения сроков оплаты долга.

Без внедрения автоматизированных систем контроля погашения счетов и ведения управленческого учета собственник не достигнет порядка в ведении бизнеса.

Низкая эффективность операционных процессов

⛔ Неоптимизированные бизнес-процессы ― это главная причина перерасхода ресурсов и снижения прибыли. Красные флаги неэффективности процессов внутри компании, которые  ведут к повышенным издержкам и снижению прибыльности:

• долгие производственные циклы, 
• излишний документооборот, 
• низкая автоматизация.

Например, ручное ведение складского учета и неверное планирование закупок приведет к переизбытку товаров и появлению просрочки скоропортящихся продуктов.

✅ Проблему решит обзор и оптимизация бизнес-процессов. Этому поможет внедрение ERP-систем для автоматизации складского и производственного учета, а также обучение сотрудников современным методам управления. 

Зависимость бизнеса от собственника

⛔ Если собственник самостоятельно исполняет ключевые операционные и управленческие функции, появляется высокий риск того, что при его отсутствии, болезни или выгорании бизнес остановится. Подробно тему микроменеджмента мы разобрали в нашей статье.

Можно столкнуться с ситуацией, когда компания терпит убытки только от того, что собственник уехал в отпуск. Другие сотрудники не имеют полномочий и достаточных компетенций в принятии операционных решений, и бизнес-процессы в фирме замирают.

✅ Необходимо уметь делегировать полномочия и создавать управленческую команду. Формализация и стандартизация процедур и процессов позволяют обеспечить непрерывность бизнеса и снизить риски индивидуальной зависимости.

Текучка кадров

⛔ Частая смена сотрудников на предприятии снижает производительность и увеличивает затраты на обучение персонала. Квалифицированные специалисты уходят, а на их место приходят сотрудники, которым необходимо время, чтобы вникнуть в операционные процессы. 

Если для работы новому персоналу требуется специальное обучение, компания сталкивается с ростом затрат. Непостоянный состав бизнес-команды ослабляет корпоративную культуру и приводит к упущенной выгоде.

✅ Для привлечения и удержания квалифицированного персонала нужно создать привлекательные условия труда, внедрить интересные и востребованные «плюшки». Прозрачная система мотивации, возможности для профессионального роста и развитие корпоративного духа снижают текучку и повышают лояльность работников.

Недокументированные нематериальные активы

⛔ К нематериальным активам относят патенты, товарные знаки, авторские права. Отсутствие официального оформления прав на интеллектуальную собственность снижает имущественную стоимость бизнеса, что влияет на его конкурентное преимущество.

Например, если IT-стартап не оформит вовремя патент на уникальный алгоритм, конкуренты используют сходные решения и завоюют существенную долю рынка.

✅ Регистрация и защита нематериальных активов и систематизация документов, таких как договора, лицензии, авторские свидетельства и техническая документация, увеличивают капитализацию компании и облегчают привлечение инвестиций.

Отсутствие стратегии и планирования

⛔ Без плана развития бизнеса компания действует в режиме сиюминутной реакции на внешние вызовы. Менеджеры решают текущие проблемы, но не применяют в своей работе стратегическое планирование и управление возможными рисками. Это снижает эффективность и делает бизнес уязвимым к изменениям рынка.

✅ В данном случае поможет разработка и внедрение стратегического плана развития с оперативным и долгосрочным планированием. Установка KPI на ключевые процессы или ответственным исполнителям позволит планомерно развивать бизнес.

Зависимость от одного поставщика

⛔ Если компания завязана на поставки товара или сырья от одного крупного поставщика, в случае форс-мажора она рискует столкнуться с нарушением поставок или односторонним изменением условий сотрудничества. Поставщик сможет необоснованно увеличивать цены, снижать качество и задерживать поставки. Такие факторы приведут к срыву сроков контрактов с клиентами.

✅ Компании нужно диверсифицировать поставщиков. Заключение договоров с несколькими партнерами и ведение альтернативных поставок снизит риски для бизнеса и сэкономит денежные средства.

Юридические и репутационные риски

⛔ Юридические споры или нарушение законодательства приводят к штрафам, судебным издержкам и потере репутации. Крупные компании проверяют будущих и текущих партнеров на наличие финансовых и юридических проблем. Рост уровня неблагонадежности фирмы негативно влияет на ее стоимость.

✅ Важно обеспечить юридическую чистоту бизнеса и следить за соблюдением норм законодательства. Работа над имиджем компании — это непрерывный процесс.

Регулярные юридические аудиты, соблюдение всех норм и стандартов, работа с PR-службами и службой поддержки клиентов для снижения репутационных рисков защищают компанию от потери доверия со стороны партнеров и сотрудников.

Резюмируем 

Стоимость компании — это отражение ее устойчивости, эффективности и перспектив развития. Своевременно выявленные и устраненные факторы, снижающие ценность бизнеса, — один из методов, как повысить стоимость компании. 

К основным негативным факторам мы отнесли зависимости от крупного поставщика или заказчика, а также от собственника компании. Отсутствие финансового учета приведет к бесконтрольному расходованию средств и ресурсов, повышению задолженности. Развитие бизнеса невозможно без стратегического планирования и хорошей репутации. Также на стоимость компании влияют текучка кадров и недокументированные изобретения, неоформленные лицензии и разрешения.

Автоматизация учета с помощью ПланФакта, диверсификация клиентов и поставщиков, улучшение процессов и управление рисками — важные шаги к росту стоимости и успешному развитию компании.