Чистые активы компании: как быстро проверить бизнес на устойчивость

Чистые активы отражают реальную стоимость компании после погашения всех обязательств и дают информацию о долгосрочной платежеспособности предприятия. Их снижение ниже уставного капитала ведёт к реорганизации или ликвидации предприятия. 

Команда онлайн-сервиса финансового учета ПланФакт подготовила руководство для предпринимателей, руководителей и финменеджеров МСП, которые хотят повысить финансовую грамотность и оперативно оценивать состояние бизнеса с помощью программы для управленческого учёта. Статья не будет полезна для оценки имущества при ликвидации предприятия или в кризисных сценариях, требующих комплексной экспертизы. 

Инструменты автоматизации, такие как ПланФакт, позволяют рассчитывать чистые активы в реальном времени. Они синхронизируют данные из бухгалтерских программ и банков. Это уменьшает ручной труд и снижает вероятность ошибок при анализе баланса.

Что такое чистые активы

Чистые активы — это разница между активами компании (имуществом, деньгами, дебиторской задолженностью) и её обязательствами (кредитами, долгом перед поставщиками и персоналом). То есть это то, что останется у собственников, если всё продать и расплатиться с долгами.

Рассмотрим в таблице отличия между чистыми активами, собственным капиталом и чистой прибылью.

Роль чистых активов в оценке устойчивости бизнеса

Если значение чистых активов в балансе положительно и увеличивается, бизнес укрепляется, если отрицательно, появляется риск неплатежеспособности. Чем выше их значение, тем больше у бизнеса ресурсов для преодоления кризисов. Банки и инвесторы оценивают чистые активы при выдаче кредитов или покупке доли компании.

Этот показатель помогает предотвратить кассовые разрывы и минимизировать риски банкротства. Здесь важна динамика: постоянный рост чистых активов говорит о стратегической устойчивости организации. Однако даже такое увеличение требует анализа этой динамики. Так руководитель:

• Выявит скрытые долги, например, отсроченные налоги или гарантийные резервы.
• Спрогнозирует потребность в заёмных средствах: если активы растут медленнее обязательств, скоро потребуется кредит.
• Сократит запасы или ускорит взыскание дебиторской задолженности.

Расчёт чистых активов по балансу

Стоимость чистых активов (ЧА) отражается в строке 3600 отчёта об изменениях капитала. Основная формула расчёта чистых активов по строкам баланса выглядит так:

ЧА = активы + доходы будущих периодов − обязательства − задолженность по взносам участников в уставный капитал.

Активы — сумма по строке 1600 бухгалтерского баланса, которая включает:

• Внеоборотные (основные средства, нематериальные активы) — строка 1100.
• Оборотные (деньги, запасы, дебиторская задолженность) — строка 1200.

Доходы будущих периодов по строке 1530 получены за услуги, которые будут оказаны после окончания отчётного периода. 

Обязательства — сумма долгов из раздела Пассивы (строка 1400 + строка 1500 баланса):

• Долгосрочные (кредиты на срок более 12 месяцев) — строка 1400.
• Краткосрочные (кредиты, долг перед поставщиками) — строка 1500.

Задолженность по взносам учитывают на субсчёте «Расчёты по вкладам в уставный капитал» счёта 75 «Расчёты с учредителями».

Пошаговая инструкция, как посчитать чистые активы по балансу:

1. Определите сумму активов.
2. Изучите обязательства: туда включены текущие и долгосрочные долги.
3. Вычтите обязательства из активов.

Обратите внимание, если доля дебиторской задолженности составляет более 50% от активов, растёт риск безнадёжных долгов со стороны клиентов и неспособность компании платить по своим счетам.

Если кредиторская задолженность выросла более чем на 20% за квартал, то можно говорить о проблемах с ликвидностью.

Вот пример, когда учредитель решил вывести свою долю.

Учредитель запросил выплату реальной стоимости своей доли в 25%. ЧА компании составляют 4 млн рублей. Чтобы рассчитать долю учредителя, нужно:

СД = ЧА × доля учредителя = 4 000 000 ₽ × 25% = 1 000 000 ₽.

Если на счетах компании такой суммы нет, то придётся продать часть активов или взять кредит.

Специфика такой ситуации состоит в том, что объём чистых активов неразрывно связан с объёмом дивидендов. Если на момент выплаты денег, показатель меньше уставного капитала или станет меньше из-за этой операции, дивидендов не будет. На это не повлияет даже наличие чистой прибыли.

Чтобы избежать ошибок, на платформе ПланФакт можно использовать калькулятор дивидендов и инвестиций

Быстрые проверки финансовой устойчивости компании

Облачные сервисы, например, ПланФакт, позволяют автоматизировать сбор данных по балансу и оборотно-сальдовой ведомости. А значит ускоряют расчёт чистых активов и проверку финансовой устойчивости.

Преимущества автоматизации:

• экономия времени при построении балансового отчёта,
• снижение количества ошибок в отчётности,
• оперативный доступ к информации,
• актуальные данные благодаря синхронизации с банком и внутренними программами.

Балансовый отчёт в ПланФакт удобно детализировать по статьям

Мы собрали в таблицу чек-лист для интерпретации полученных значений:

Если чистые активы растут медленно, оптимизируйте запасы или ускорьте взыскание дебиторской задолженности. Начните с ревизии склада. Распродайте со скидкой те товары, которые уже устарели или залежались. При высокой дебиторской задолженности, нужно пересмотреть политику лояльности к клиенту, а также направить письма с напоминаниями о платежах тем, кто нарушил сроки оплаты по договору.

Если обязательства растут быстрее активов, пересмотрите кредитную политику или ищите инвесторов.

Сравнение чистых активов с другими финансовыми показателями

При оценке устойчивости чистые активы сравнивают в комплексе с собственным капиталом и чистой прибылью. Если собственный капитал растёт за счёт прибыли, но чистые активы падают, например, из-за роста долгов, бизнес нестабилен. Если прибыль растёт, но чистые активы снижаются, например, из-за инвестиций в оборудование, это нормально. Но если прибыль и активы снижаются, бизнес в зоне риска.

Разберём детальнее, чем отличаются эти три показателя друг от друга:

Практические рекомендации и советы

Планирование бюджета начинается с определения чистых активов. Для этого:

1. Определяют минимальный запас прочности, исходя из таких критериев:

• для торговли чистые активы больше или равны трём месячным объёмам расходов,
• для производства из-за длинного цикла — шести месячным объёмам расходов.

2. Контролируют оборотный капитал с помощью двух шагов:

• удержания дебиторской задолженности не выше 30% от выручки,
• оптимизации запасов через использование метода FIFO (первый пришёл, первый ушёл) или JIT (just-in-time).

3. Прогнозируют дивиденды в размере не более 50% от чистой прибыли, если чистые активы хотя бы в два раза больше уставного капитала.

При отсутствии практического опыта есть риск совершить типичные ошибки при расчёте и анализе суммы чистых активов:

Подробнее о том, как эксперт ПланФакт помогла компании наладить учёт активов и обязательств читайте в нашем кейсе.

Что в итоге

Регулярный анализ чистых активов помогает:

• предотвратить кассовые разрывы и банкротство,
• принимать обоснованные решения о выплате дивидендов или инвестициях,
• повысить доверие инвесторов и кредиторов.

Команда ПланФакт рекомендует:

• Ежемесячно рассчитывать чистые активы.
• Использовать автоматизированные инструменты для оперативного мониторинга за их изменением. Мы предлагаем бесплатную демонстрационную версию нашего продукта. В ней вы можете увидеть, как будет выглядеть анализ бизнеса и оценить удобство использования платформы ПланФакт.
• Сравнивать ЧА с объёмом собственного капитала и чистой прибылью.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Что такое чистые активы и почему они важны для бизнеса?

Разница между всеми активами компании (имуществом, деньгами, дебиторской задолженностью) и её обязательствами (кредитами, долгами перед поставщиками и персоналом) — вот что такое чистые активы. Этот показатель важен для определения:

• платежеспособности, 
• устойчивости во время кризисов,
• соответствия законодательным требованиям. 

Как правильно посчитать чистые активы по балансу?

Чтобы понять, как посчитать чистые активы по балансу, нужно взять сумму всех активов и вычесть из них все обязательства. Формула расчёта:

ЧА = активы − обязательства.

Какая разница между чистыми активами, собственным капиталом и чистой прибылью?

Чистые активы — это то, что остаётся у компании после погашения всех долгов. 

Собственный капитал — это часть активов, принадлежащая владельцу или акционерам, и может включать уставный капитал, нераспределенную прибыль и резервы.

Чистая прибыль — это результат деятельности за определенный период.

Чистые активы и собственный капитал часто совпадают, но чистая прибыль влияет на динамику и размер чистых активов.

Как автоматизированный расчёт чистых активов помогает избежать кассовых разрывов?

Автоматизированный расчёт стоимости чистых активов напрямую не предотвращает кассовые разрывы. Он показывает долгосрочное финансовое здоровье, то есть разницу между тем, что у компании есть, и тем, что она должна. Использование автоматизированных систем, например, ПланФакт, помогает получать актуальные данные для расчёта чистых активов по балансу. 

Пример: программа автоматически собирает отчётность, что позволяет быстро найти нужные данные для рассчёта. Финансист будет понимать, сколько действительно денег у компании и сможет ли она выплатить деньги собственнику или вложить в инвестиционный проект без ущерба другим платежам.

Как интегрировать расчёт чистых активов в повседневное финансовое планирование?

Для этого используют формулу расчёта чистых активов, которая может быть автоматизирована через системы учёта и планирования. Для интеграции:

1. Выберите периодичность: ежемесячно, ежеквартально.
2. Создайте систему:

• электронная таблица,
• программное обеспечение для финпланирования.

3. Ведите непрерывный учёт активов и долгов.