Коэффициент оборачиваемости оборотных средств: что такое и как считать

Коэффициент оборачиваемости показывает, насколько эффективно компания использует оборотные средства. В статье рассказываем, как считать и анализировать показатель. 

Что такое оборотные средства

Оборотные средства — это активы, которые компания использует в своей деятельности и потребляет в течение операционного цикла.

Активы называются «оборотными», потому что они постоянно меняют свою форму в процессе работы компании. Сначала это деньги, потом приобретенный товар или материалы для производства, затем готовая продукция на складе, потом задолженность покупателей и поставщиков, и в итоге снова деньги.

Что показывает коэффициент оборачиваемости оборотных средств и как его посчитать 

Чем быстрее оборотные средства «перетекают» из формы в форму, тем больше компания может заработать за период, вложив одну и ту же сумму денег.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает, сколько раз за период оборотные средства вернулись в компанию.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств рассчитывается, как отношение выручки за период (В) к средней величине оборотных средств (ОБср) за тот же период.

Формула коэффициента оборачиваемости оборотных средств выглядит так:
Коб = В / ОБср

Чтобы найти среднюю величину оборотных средств, нужно сложить их сумму на начало и конец периода и разделить на 2:
ОБср = (ОБнч + ОБкц) / 2

Выручку в общем случае нужно брать из строки 2110 отчета о финансовых результатах, а стоимость оборотных средств — из строки 1200 баланса. Также можно использовать данные управленческого учета.

Вместе с Коб часто рассчитывают связанный с ним показатель — период оборота оборотных средств (Поб). Это среднее время в днях, через которое оборотные средства возвращаются в компанию. Чтобы найти период оборота, нужно разделить длительность расчетного периода в днях на коэффициент оборачиваемости. Например, если коэффициент считали за год:
Поб = 365 / Коб

Пример

Оборотные средства магазина на начало 2023 года были равны 5 500 000 рублей, на конец 2023 года — 6 200 000 рублей. Выручка магазина за год составила 42 000 000 рублей.

Средняя величина оборотных средств за 2023 год:
ОБср = (5 500 000 ₽ + 6 200 000 ₽) / 2 = 5 850 000 ₽.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств:
Коб = 42 000 000 ₽ / 5 850 000 ₽ = 7,2

Период оборота:
Поб = 365 дней / 7,2 = 51 день

Таким образом, в 2023 году оборотные средства компании прошли 7,2 цикла.  Или, другими словами, вложенные средства возвращались в организацию в среднем каждый 51 день. 

Как анализировать коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Общих нормативов для этого коэффициента нет. Одно дело — крупный завод, который производит сложное уникальное оборудование. Здесь один производственный цикл может длиться многие месяцы, а то и годы. И совсем другое — небольшая торговая точка, где партии новых товаров могут поступать и реализовываться практически ежедневно

Но анализировать Коб все равно можно. Здесь есть три варианта:

1. Сравнение с планом. Коэффициент должен быть не ниже плановых показателей
2. Сопоставление со своими прошлыми данными. В идеале коэффициент должен расти от периода к периоду, как минимум — не снижаться.
3. Сравнение с данными конкурентов сопоставимого масштаба по оборотам. Коэффициент должен быть не ниже, чем у них. Отчетность большинства компаний можно найти в открытом доступе на государственном информационном ресурсе. 

Как ускорить оборачиваемость оборотных средств

Для ускорения оборачиваемости используются технологические и финансовые способы.

Технологические — это ускорение всех процессов в компании. Здесь речь идет не только о производстве. В торговле и услугах тоже есть свои технологии — доставка и погрузка-разгрузка товаров, обработка заказов покупателей и клиентов. Если провести подробный анализ процессов, то почти везде можно найти «узкие места» и сократить период оборота активов.

Но важно, чтобы при этом не снижалось качество. Если, например, пропустить необходимую операцию на производстве или ускорить ее с нарушением технологии, то продукцию, конечно можно будет отгрузить быстрее. Но затем покупатель вернет брак и потребует назад свои средства, либо брак придется исправлять за собственный счет. В итоге потери могут существенно превысить выгоду от ускорения оборота активов.

Чтобы ускорить оборачиваемость финансовой части оборотных средств, нужно стараться получить деньги как можно быстрее, а заплатить — как можно позже. Например, получать отсрочку у поставщиков, а самому свести к минимуму дебиторскую задолженность, то есть продавать с минимальной отсрочкой или по предоплате.

Но здесь тоже есть обратная сторона. Поставщик, который даст длительную отсрочку, скорее всего, повысит цену. Также и покупатель, готовый дать предоплату, может запросить скидку. Если же компания будет нарушать сроки оплаты, то, скорее всего, придется заплатить неустойку. Таким образом, деньги будут оборачиваться быстрее, но прибыль компании уменьшится. 

Здесь, как и при оптимизации технологий, нужно поддерживать разумный баланс, чтобы при ускорении оборота средств не ухудшались другие показатели деятельности.

Что в итоге 

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств дает возможность понять, насколько быстро вложенные ресурсы возвращаются в бизнес по окончании операционного цикла.

Этот показатель равен отношению выручки компании к средней сумме оборотных средств за тот же период.

Чем больше Коб, тем лучше. Но у каждого бизнеса своя специфика, поэтому общих нормативов для этого показателя нет. Сравнивать данный коэффициент нужно с планом, своими предыдущими данными, а также другими компаниями из той же отрасли сопоставимого масштаба.

Чтобы ускорить оборачиваемость оборотных средств, нужно оптимизировать технологические процессы и усилить контроль за финансовыми потоками. Но при этом не должно ухудшаться качество и снижаться доходы.