free
free
Больше не показывать
Рассылка о бизнесе и финансах
Раз в неделю получайте
лучшие материалы о бизнесе и финансах

Подпишитесь и раз в неделю получайте на почту полезные материалы и кейсы по управлению финансами, росту продаж, автоматизации бизнеса. Опыт экспертов в каждой статье!

Финансовая устойчивость бизнеса

  • 11.06.24
  • 1057
  • Читать ≈ 12 минут

Финансовая устойчивость

Финансовая устойчивость — это способность компании своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам. В статье рассказали об основных коэффициентах, которые применяются для анализа финансовой устойчивости. 

Что дает анализ финансовой устойчивости

Если у организации будут проблемы с платежами, то она не сможет нормально работать. А если такая ситуация возникает регулярно, то это может привести к банкротству.

Анализ финансовой устойчивости поможет вовремя заметить проблему и принять меры для исправления ситуации. Таким образом обеспечивается безопасность бизнеса с точки зрения возможной утраты платежеспособности.

Этапы анализа финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости предприятия состоит из четырех этапов.

Постановка задачи. Это может быть изучение только текущего периода, сравнение показателей с планом, исследование в динамике за несколько периодов, сопоставление с данными конкурентов.

Оценка исходных данных, которые характеризуют финансовое положение бизнеса.

Информация для проведения анализа должна быть полноценной и достоверной. Как правило, финансовый анализ проводят по данным бухгалтерской отчетности. Отчетность должна быть утверждена в установленном порядке, а если она подлежит аудиторской проверке — пройти такую проверку. Используемые отчеты должны охватывать проверяемый период, либо несколько периодов, если речь идет об исследовании в динамике.

Выбор методов с учетом задачи и имеющихся исходных данных. К основным методам анализа финансовой устойчивости относятся:

  • Горизонтальный анализ  — сопоставление показателей по строкам отчетов с аналогичными данными за предыдущие периоды.
  • Вертикальный анализ — определение структуры отчета.
  • Расчет финансовых коэффициентов, о которых подробно расскажем далее.
  • Факторный анализ — выявление причин изменения показателей и степени их влияния.
  • Сравнительный анализ — сопоставление показателей с планом, нормативными значениями, прошлыми периодами, данными других компаний.

Проведение анализа и выводы по его результатам. Желательно проводить анализ финансовой устойчивости не реже, чем раз в год. Если организация формирует бухгалтерскую отчетность чаще, то целесообразно анализировать каждый отчет.

Основные показатели финансовой устойчивости

Все базовые коэффициенты финансовой устойчивости предприятия рассчитывают на основании данных бухгалтерского баланса (форма №1) и отчета о финансовых результатах (форма № 2). Далее везде в формулах будем указывать «строка такая-то формы № ­­­­___».
 
Пример баланса с условными цифрами:

Пример баланса с условными цифрами

пример с уловными цифрами

Пример отчета о финансовых результатах с условными цифрами:

Пример отчета о финансовых результатах

Коэффициент автономии (независимости)

Коэффициент автономии (КА) — это отношение собственного капитала (СК) к активам баланса (А).

Коэффициент автономии показывает, в какой степени деятельность организации финансируется за счет собственных ресурсов.

КА = СК / А = стр. 1300 ф. № 1 / стр. 1600 ф. № 1

Для нашего примера по состоянию на 31.12.2023:

КА = 47340 тыс. руб. / 66 040 тыс. руб. = 0,72

Нормативное значение КА — примерно от 0,3 до 0,7. Но здесь важно учитывать особенности бизнеса.

Например, торговые компании нередко активно используют кредитные деньги и приобретают товары с отсрочкой платежа. Если товар пользуется спросом и его можно быстро реализовать, то организация будет без проблем рассчитываться с поставщиками и кредиторами. При этом КА может быть достаточно низким. Но уменьшать его ниже 0,3 все-таки нежелательно, иначе даже при малых сроках оборачиваемости средств могут возникнуть проблемы с платежами.

Другое дело — промышленное предприятие, особенно с длительным циклом производства. Здесь между вложением средств и получением выручки могут пройти месяцы, а иногда — и годы. Поэтому такой компании лучше повысить долю собственных средств, чтобы при необходимости был резерв для покрытия платежных разрывов.

Но слишком повышать КА (более 0,7) тоже нецелесообразно. В этом случае организация лишает себя возможности дополнительного развития за счет заемных ресурсов.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (КСЗСС) показывает, сколько заемных средств (ЗС) использует предприятие на 1 рубль собственного капитала. Заемные средства — это сумма долгосрочных обязательств (ДО) и краткосрочных обязательств (КО).

Здесь и далее под заемными средствами или обязательствами мы будем понимать не только задолженность по кредитам и займам, но и все остальные долги организации. Например, это текущие задолженности перед поставщиками, по зарплате, налогам и т.п.

К долгосрочными относятся обязательства, до исполнения которых на отчетную дату осталось более года, а краткосрочные — это обязательства, которые нужно погасить менее, чем через год:

КСЗСС = ЗС / СК = (ДО + КО) / СК = (стр. 1400 ф. № 1 + стр. 1500 ф. № 1) / стр. 1300 ф. № 1

Для нашего примера по состоянию на 31.12.2023:

КСЗСС = (2 100 тыс. руб. + 16 600 тыс. руб.) / 47 340 тыс. руб. = 0,40

Норматив КСЗСС — меньше 1. Чем ниже этот показатель, тем меньше компания зависит от внешних источников финансирования. Однако слишком занижать КСЗСС тоже нежелательно — в этом случае предприятие лишается потенциального дополнительного дохода от использования привлеченных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости

Коэффициент финансовой устойчивости (КФУ) — это отношение собственного капитала (СК) и долгосрочных обязательств (ДО) к общей сумме пассивов (П).

КФУ = (СК + ДО) / П = (стр. 1300 ф. № 1 + стр. 1400 ф. № 1) / стр. 1700 ф. № 1

Для нашего примера по состоянию на 31.12.2023:

КФУ = (47 340 тыс. руб. + 2 100 тыс. руб.) / 66 040 тыс. руб. = 0,75

КФУ показывает в какой степени деятельность организации профинансирована за счет самых надежных источников.

Нормативное значение КФУ — примерно от 0,7 до 0,9.

Предприятия с коротким периодом оборота средств могут задействовать больше краткосрочных источников и без проблем работать с КФУ около 0,7. При повышении КФУ выше 0,9 организация может потерять потенциальный доход от использования краткосрочных источников финансирования.

Шаблон финансовой модели бесплатно
Шаблон создан финансовыми экспертами ПланФакта. Поможет понять распределение доходов и расходов, найти точки роста и слабые места в бизнесе. Вы узнаете, куда приложить усилия, чтобы зарабатывать больше!
 

Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала

Коэффициент маневренности (КМ) — это отношение собственных оборотных средств предприятия (СОС) к собственному капиталу (СК). Собственные оборотные средства — это разность между собственным капиталом (СК) и внеоборотными активами (ВА). Другими словами, это та часть оборотных активов, которая покрывается за счет собственных средств организации.

КМ = СОС / СК = (СК – ВА) / СК = (стр. 1300 ф. № 1 – стр. 1100 ф. № 1) / стр. 1300 ф. № 1

Для нашего примера по состоянию на 31.12.2023:

КМ = (47 340 тыс. руб. – 26 400 тыс. руб.) / 47 340 тыс. руб. = 0,44

Норматив для КМ — примерно 0,3 – 0,6. Показатель ниже 0,3 характеризует предприятие, как слишком зависимое от заемных средств.

Коэффициент краткосрочной задолженности

Коэффициент краткосрочной задолженности (ККЗ) — это отношение краткосрочных обязательств (КО) организации ко всей сумме ее долгов.

ККЗ = КО / (КО + ДО) = стр. 1500 ф. № 1 / (стр. 1500 ф. № 1 + стр. 1400 ф. № 1)

Для нашего примера по состоянию на 31.12.2023:

ККЗ = 16600 / (16600 + 2100) = 0,89

Норматив для ККЗ — примерно 0,3 — 0,7. Более низкий ККЗ говорит о том, что предприятие не в полной мере использует возможности для привлечения краткосрочных заемных ресурсов. При превышении значения 0,7 у организации могут возникнуть проблемы с погашением текущих долгов.

Степень платежеспособности организации по текущим обязательствам

Степень платежеспособности компании по текущим обязательствам (СП) рассчитывается, как отношение краткосрочных обязательств (КО) к среднемесячной выручке (В):

СП = КО / Вср. = стр. 1500 ф. № 1 / (стр. 2100 ф. № 2 / 12)

Для нашего примера по состоянию на 31.12.2023:

СП = 16 600 тыс. руб. / (180 300 тыс. руб. / 12 мес.) = 1,1 мес.

Если речь идет об отчетности за год, то показатель выручки нужно разделить на 12, как показано выше. Если анализируют отчет за другой период (квартал, полугодие и т.п.), то следует использовать цифру, равную количеству месяцев в периоде.

СП показывает за сколько месяцев при сложившемся уровне доходов организация сможет рассчитаться по текущим обязательствам.

Норматив для этого показателя — менее 3 месяцев. При меньших значениях у предприятия могут возникнуть проблемы с погашением текущих долгов.

Результаты анализа

Представим результаты анализа в виде таблицы.

Финансовая устойчивость бизнеса

Из таблицы видно, что большинство показателей финансовой устойчивости компании в течение анализируемого периода улучшаются и на 31.12.2023 находятся в пределах нормы.

Исключение — коэффициент краткосрочной задолженности, который в течение всех трех лет превышает норматив. Также нужно обратить внимание и на то, что коэффициент автономии на 31.12.2023 достиг верхней границы нормы.

Таким образом, с одной стороны компания не в полной мере пользуется заемными ресурсами, а с другой — у нее превышен норматив по текущим долгам. В такой ситуации целесообразно обратить внимание на привлечение долгосрочных заемных средств.

Вывод

Показатели финансовой устойчивости дают возможность оценить, способна ли компании рассчитаться по своим обязательствам в полном объеме и в установленные сроки.

Чтобы получить полное представление о финансовом положении организации, лучше рассмотреть не один-два, а несколько коэффициентов.

При сравнении финансовых коэффициентов с нормативами нужно учитывать специфику конкретного бизнеса, в частности — длительность периода оборота средств.

Поделиться:
Наверх
Подпишитесь на новые статьи

Лучшие материалы о бизнесе
и финансах. Раз в неделю.
Без воды и спама.

Хотите навести порядок в финансах бизнеса?
Пройдите простой опрос и получите консультацию
Онлайн-сервис для учета денег
и планирования
  • Принимайте решения на основе цифр и без паники
  • Контролируйте деньги в бизнесе до копейки
  • Планируйте прибыль и остатки на счетах

3500 предпринимателей прямо сейчас ведут учет в ПланФакте. Присоединяйтесь.

Онлайн-сервис для учета
денег и планирования
  • Принимайте решения на основе цифр и без паники
  • Контролируйте деньги в бизнесе до копейки
Попробовать бесплатно

Бесплатный тестовый период, оцените все возможности сервиса

Вызов 8 (800) 777-54-23